A seguir, explicaremos por que e como os lucros por ação (EPS) são calculados. Como o EPS é uma métrica amplamente usada para estimar o valor corporativo, entender esse conceito é útil e importante. Aos olhos dos investidores, um EPS maior indica um valor maior: eles pagarão mais pelas ações de uma empresa se acharem que a empresa tem lucros maiores em relação ao preço de suas ações.

O que é lucro por ação (LPA)?

O lucro por ação (EPS) é calculado da seguinte forma: o lucro de uma empresa é dividido pelas ações em circulação de suas ações ordinárias. O número que você obtém por esses cálculos mostra o quão lucrativa uma empresa é. Quanto maior o EPS de uma empresa, mais lucrativa ela é considerada.

Como o EPS é calculado?

O valor dos lucros por ação é calculado como lucro líquido, ou seja, lucros ou ganhos, dividido por ações disponíveis. Se você quiser fazer um cálculo mais refinado, ajuste o numerador e o denominador para ações que podem ser criadas por meio de opções, dívida conversível ou warrants. Observe também que o numerador da equação também é mais relevante se for ajustado para operações contínuas.

When you want to calculate a company’s EPS, you need to obtain its balance sheet and income statement. Use them to find the period-end number of common shares, dividends paid on preferred stocks, if they exist, and the net income or earnings. But note that your calculations will be more precise if you use a weighted average number of common shares over the reporting term because the number of shares can change over time.

Lembre-se de incluir no cálculo da média ponderada do número de ações em circulação quaisquer dividendos ou desdobramentos de ações. Você também pode simplificar o cálculo usando o número de ações em circulação no final de um período.

Como o EPS é usado?

Você não pode determinar a lucratividade de uma empresa em uma base absoluta sem EPS. É uma das métricas mais importantes empregadas para determinar quanto a empresa vale. O EPS também é um componente importante do cálculo da relação preço/lucro (P/E). “E” em “P/E” é EPS. Quando você divide o preço das ações de uma empresa por seus lucros por ação, verá quanto o mercado está disposto a pagar por cada dólar de seus lucros.

O EPS também é útil se você estiver procurando escolher ações nas quais investir. A Interactive Traders pode ajudar você a escolher ações com alto EPS e explicar como investir nelas. Mostraremos como comparar o EPS com o preço da ação para que você possa determinar o valor dos ganhos com precisão e avaliar como os investidores se sentem sobre o crescimento futuro da ação escolhida.

Qual é a diferença entre EPS diluído e EPS básico?

O EPS básico é o lucro líquido da empresa dividido por suas ações em circulação. Quando você lê sobre os lucros das empresas, esse é o número que você geralmente vê em relatórios sobre elas. Como o nome sugere, o EPS básico é a definição mais simples de EPS. O EPS diluído, por outro lado, inclui uma definição mais complexa das ações em circulação da empresa. O EPS diluído é, portanto, menor ou igual ao EPS básico. O EPS diluído inclui ações que não estão em circulação no momento, mas podem estar se opções de ações e outros títulos conversíveis forem exercidos.

Qual é a diferença entre EPS e EPS ajustado?

Como o próprio nome sugere, o EPS ajustado é um tipo de cálculo de EPS no qual o analista faz alguns ajustes no numerador. Normalmente, os analistas adicionariam ou removeriam componentes do lucro líquido considerados não recorrentes. Suponha que o lucro líquido de uma empresa cresceu por causa de uma única venda bem-sucedida. Nesse caso, os analistas, vendo que a venda não era recorrente, podem deduzir os lucros dessa venda e, ao fazer isso, tornar o lucro líquido da empresa menor. Se isso acontecer, o EPS ajustado seria menor que o EPS básico.

Algumas limitações do EPS

Há uma ressalva quando você olha para o EPS para fazer um investimento: essa medida tem desvantagens. Existem certas maneiras de jogar com o EPS: as empresas recompram ações, reduzem o número de ações em circulação e até aumentam o número do EPS, embora o nível de ganhos permaneça o mesmo. Além disso, observe que o EPS não leva em consideração o preço da ação. Portanto, ao olhar para o EPS, você não consegue entender se as ações de uma empresa estão supervalorizadas ou subvalorizadas.