This article explains what makes the S&P 500 Index stand out among other indices. Before we elaborate on the S&P 500, however, a short definition of an index is in order.
Um índice é um método para avaliar o desempenho de um grupo de ativos. Como regra, os índices medem o desempenho de um grupo de títulos destinados a replicar uma área específica do mercado. Esses podem ser os chamados índices de base ampla que rastreiam todo o mercado. Os índices também podem ser mais especializados, avaliando uma indústria ou um segmento específico.
What Is the S&P 500 Index?
The index under discussion is called the Standard & Poor’s 500 Index, or the S&P 500 for short. It is an index of the 500 largest US companies which are traded publicly. The index is market-capitalization weighted; that is, it is a type of index where its individual components are included in amounts corresponding to their totalcapitalização de mercado, abreviado como “capitalização de mercado”.
What Companies Are Eligible for S&P 500 Inclusion?
Note that the S&P 500 is not a list of exactly 500 US companies by market capitalization, since there are other criteria by which companies get included in the index. To be eligible for S&P 500 index inclusion, a company should satisfy the following criteria:
- Seja uma empresa dos EUA;
- Ter uma capitalização de mercado de pelo menos US$ 11,8 bilhões;
- Seja altamente líquido;
- Ter uma participação pública de pelo menos 10% de suas ações em circulação;
- Os lucros do trimestre mais recente e a soma dos lucros dos últimos quatro trimestres consecutivos devem ser positivos.
What Companies Are Listed on the S&P 500?
The S&P 500 Index is viewed as the best gauge of large-cap US equities. The Index does not provide the full list of 500 companies, many of which include technology companies and financial businesses. The top ten S&P 500 companies by Index weighting are the following:
- Maçã (AAPL), a ponderação do índice é de 5,9%.
- Microsoft(MSFT), a ponderação do índice é de 5,4%.
- Amazon.com, a ponderação do índice é de 4,2%.
- Facebook, (também conhecido comoMeta Plataformas) (FB), a ponderação do índice é de 2,2%.
- Alfabeto (GOOGL), a ponderação do índice é de 2,0%.
- Alfabeto(GOOG), a ponderação do índice é de 2,0%.
- Tesla (TSLA), a ponderação do índice é de 1,5%.
- Berkshire Hathaway (BRK.B), a ponderação do índice é de 1,5%.
- JPMorgan (JPM0, ponderação do índice é de 1,3%.
- Johnson & Johnson (JNJ),index weighting is 1.2%.
Embora muitas dessas empresas mencionadas acima possam ser nomes conhecidos, a ampla familiaridade popular não é um requisito. Isso significa que o índice também inclui empresas menos conhecidas, desde que atendam aos critérios para inclusão no índice.
What Is Inside the S&P 500 Index?
There are eleven sectors included in the S&P 500 Index, according to the Global Industry Classification Standard:
- Energia
- Materiais
- Industriais
- Consumidor discricionário
- Produtos básicos de consumo
- Assistência médica
- Finanças
- Tecnologia da Informação
- Serviços de Comunicação
- Imobiliária
- Utilitários
These sectors are further divided into 24 industry groups, 69 industries, and 158 sub-industries. The S&P 500 represents more than 83% of the total domestic U.S. equity market capitalization. The S&P Composite 1500, which comprises the S&P 500, S&P MidCap 400, and S&P SmallCap 600, represents over 90% of the S&P TMI (Total Market Index).
History of the S&P 500
The origin of the S&P 500 goes back to 1923 when Standard & Poor’s introduced indices that included 233 companies spread over 26 industries. The S&P 500, as it is now known, was introduced in 1957. The S&P 500 is regarded as a proxy for the U.S. equity market. It is the only stock market benchmark serving as an economic indicator in The Conference Board Leading Economic Index. It has stood for U.S. stock market performance in that context since 1968.
S&P 500 Index Construction
Para calcular a capitalização de mercado de uma empresa, é necessário multiplicar o preço atual das ações pelas ações em circulação; ou seja, aquelas ações que são mostradas no balanço patrimonial de uma empresa sob o títuloCapital Social.Note that the S&P only uses free-floating shares or the shares that are traded by the public. The S&P 500 adjusts each company’s cap to compensate for the issues of new shares or companies’ mergers. The value of the index is calculated by totaling the adjusted market caps of each company and dividing the result by a divisor.
Investors can calculate how much a particular company weighs in the index. This information is important: if a stock jumps or sinks, investors, by calculating its weight, can understand whether it might have an impact on the S&P 500 as a whole. A company with a 15% weighting will affect the value of the S&P 500 more than a company with a 1% weighting.
S&P 500 Most Recent Rebalancing
The S&P 500 was rebalanced last time on March 12, 2021. The rebalancing was brought into effect on March 22, 2021, before markets opened. NXP Semiconductors (NXPI),Penn National Gaming (PENN),Generac Holdings (GNRC),Caesars Entertainment (CZR) were included on the list of S&P 500 companies. Xerox Holdings (XRX),Flowserve (FLS),SL Green Realty (SLG),and Voter (VNT) were crossed out of the list.
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